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2022年赚钱会更难A股、港股和房地产还有哪些赚钱的机会?

挥手作别2021,迎来了2022年。在新的一年里,宏观经济将带来哪些新的变化?2022年A股的重点投资方向是什么?

我们邀请到新财富最佳分析师六连冠、海通证券首席经济学家兼首席策略分析师——荀玉根做客妙投直播间,和大家分享如何挖掘2022年投资机会,下文为当日直播间文字版纪要。

2022年赚钱会更难A股、港股和房地产还有哪些赚钱的机会?

2022年看好的行业有哪几个?

荀玉根:我认为2022年可以分两个阶段,一个是偏上半年前半段的阶段,相对乐观一些,因为这个阶段所处的政策环境是非常好的。

去年12月10号中央经济工作会议讲得非常清楚,对今年的政策,提到的“稳”字出现了25次,前年只出现了7次,可见领导们心里有多着急。而且会议明确提出不仅要跨周期,还要逆周期,政策发力要适当提前。

因为经济下行压力大,领导很着急,政策在拼命出,目前已经出来一部分了,比如前年12月份有降准,也降了市场利率,就是我们通常说的叫LPR利率。

既然已经开启了宽松的积极政策,我认为接下来一个季度是加速的一个季度,因为我们在推宽松政策的时候,也要考虑海外环境和背景。

今年美国经济较好,美国最终应该会加息。但如果美国加息了,中国政策肯定会受到影响。所以我们现在要抢占美国加息之前,抓紧推出宽松的政策,2022年一季度就是最大窗口期。

我认为2022年第一季度宏观背景调控下的机遇,可能是我们未来一年最值得把握的。政策环境宽松,而且从微观利润来讲,判断上市公司的ROE就是净资产收益率现在还在回升。再从历史角度来讲,A股有岁末年初躁动行情的规律。

所以在这种市场环境比较好的阶段里,建议关注两类行业,一个是被低估的行业,以大金融地产为代表,还有一个是硬科技,以新能源为代表。大金融中银行和地产是一样的,都是受益于宏观政策对冲经济下行的风险,对冲房地产的债务的风险,所以低估将被修复。

在整个大金融当中,我们认为最值得关注的是券商,券商行业今年前三季度的利润增长25%,股价从年初到现在还跌了4%,说明它的估值并没有扩张,甚至于估值还收缩了一点。

估值不变,利润涨回去后也有空间。何况过去两年券商都有过一波机会,像2019年2~3月,指数一旦向上涨的时候,券商股就有一波像样的行情。2020年6月到7月也是现在到明年的阶段,一旦指数有所上涨,我们估计券商的机会就会凸显,因为它背后有资本的支撑。

第二类硬科技它里面既包括光伏风电包括新能源车,在这些行业今年是表现比较好的,最近一个月稍微有点回调,回调也正常,毕竟前面涨多了,尤其是12月份有一些稳增长政策出来,有一些资金会从成长类的这些风格进入到传统的行业,有一些所谓的行业配置再平衡,有一些资金存量的流动。

但是一季度我判断市场会有增量资金,现在各大银行各大基金公司都在推开门红,会发很多公募有很多资金进来,所以这个市场情绪一起来,这种景气度高的硬科技也会涨,所以一季度均衡一点。

一季度之后,后面的行业这个机会整体这个会困难一点,但是也有少部分有结构性的调整,就看未来尤其是二季度后半段之后,有部分行业会涨价,比如说猪周期,根据现在能繁母猪存栏量,比如母猪的量来去推断未来殖猪的量,推断猪肉的价格。按照历史规律推断,大的概率在明年的5月份之后猪价的上涨,但是这个还需要一段时间确认。

按照历史规律是这样子,也就是如果确实到二季度后半段,猪价开始慢慢开始进入右侧上升周期的话,生猪养殖饲料这类行业它的资本面现在亏损的,到时候就挣钱了,股价就不就有反转了。

再比如说到那个时候,我们也适当的关注一下国际竞价的铜因为美欧经济明年可能会恢复的比较好,因为铜是国际定价的商品,铜价到时候可能也会起码会带来一些机会。

另外还有一类机会,除了涨价的之外,还有一点机会是疫情压抑的消费服务。像航空机场这些旅游这些被压抑了两年的行业,未来应该还是会有一些新的机会出现,所以这些行业也值得重视,大概来讲明年这些行业是可以关注的。

2022年赚钱会更难A股、港股和房地产还有哪些赚钱的机会?

一、未来10年的中国房产是否值得配置?

荀玉根:从房产来讲,首先我们要考虑消费型的需求。如果年轻人刚刚进入一个城市,首要任务是先把房子买了,因为中国人一句古话叫安居乐业。

所以在衡量这个问题的时候,不能单纯的用资产的收益率来衡量,它是一个多元化的问题。所以我也一直劝人,能买房就早买房,只要是刚需,不用考虑投资属性的问题。

但是反过来讲,如果说刚需已经满足了,有多余的钱的时候怎么办?这就取决于你个人的风险偏好。如果风险偏好属于很低的人,房产还是可以配置,尤其是一线城市。我认为一线城市的房价不至于出现大幅下跌,只不过未来它的涨幅会平滑,很可能跟GDP的涨幅差不多。毕竟一线城市的房产是稀缺资产。

从这个角度来讲,它至少让你的货物保持一个不贬值,甚至略超过通胀的水平,是一个稳定的收益。

二、A股是否能走出美股那样的长期牛市?

荀玉根:A股能不能走出像美股那样长牛,我的判断是很有戏。除了一些基本面的因素,包

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